鋰礦板塊時(shí)隔多日迎來(lái)大漲。截至6月6日收盤(pán)，鋰礦板塊成交額逾500億元，多只個(gè)股漲停。澳洲鋰礦商Allkem6月6日發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，二季度碳酸鋰實(shí)際均價(jià)比此前的指引值高出約14%，2022財(cái)年鋰輝石產(chǎn)量低于指引值。

　　隨著疫情緩解、復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，正極材料廠商采購(gòu)回暖，碳酸鋰價(jià)格已連續(xù)兩周上漲。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，四季度碳酸鋰供應(yīng)趨緊，價(jià)格有望持續(xù)走強(qiáng)。

　　或?qū)r(jià)格形成支撐

　　Allkem在報(bào)告中表示，二季度碳酸鋰平均價(jià)格預(yù)計(jì)比之前的指引值高出約14%，預(yù)計(jì)2022財(cái)年鋰輝石產(chǎn)量略低于指引值約2%-4%。

　　阿根廷聯(lián)邦稅務(wù)局(AFIP)日前公告，在過(guò)去兩年監(jiān)測(cè)到若干起非法發(fā)貨問(wèn)題后，阿根廷海關(guān)已經(jīng)針對(duì)碳酸鋰出口設(shè)定每公斤53美元的參考價(jià)。對(duì)此，海通證券有色行業(yè)首席分析師施毅認(rèn)為，該價(jià)格只影響海關(guān)征稅，不是官方銷(xiāo)售指導(dǎo)價(jià)。對(duì)于正常守法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，實(shí)行參考價(jià)制度后繳納稅款可能會(huì)降低。

　　國(guó)泰君安表示，阿根廷方面預(yù)設(shè)碳酸鋰出口參考價(jià)格為每公斤53美元，說(shuō)明阿根廷相關(guān)部門(mén)對(duì)碳酸鋰價(jià)格保持高位有信心。

　　Allkem在上述報(bào)告中就阿根廷的政策是否將對(duì)企業(yè)形成負(fù)面影響做出了回答。Allkem表示，阿根廷規(guī)定的參考價(jià)格不用于計(jì)算稅收、特許權(quán)使用費(fèi)或關(guān)稅，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)產(chǎn)品出口、價(jià)格或盈利能力產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性影響。

　　下游采購(gòu)需求增加

　　受3至5月供應(yīng)量增加及疫情導(dǎo)致下游需求減少等因素影響，碳酸鋰價(jià)格“橫盤(pán)”已久。

　　隨著疫情緩解、復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，正極材料廠商采購(gòu)有所回暖，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)上漲。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰報(bào)價(jià)在5月27日、6月1日分別上漲了1000元/噸。

　　上海有色網(wǎng)表示，受江浙地區(qū)疫情好轉(zhuǎn)、終端需求回暖影響，以磷酸鐵鋰為主的正極材料企業(yè)排產(chǎn)出現(xiàn)回升，同時(shí)因部分跨界鐵鋰廠新產(chǎn)線投產(chǎn)在即，企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始詢價(jià)采購(gòu)為新產(chǎn)能鋪底，整體采購(gòu)需求增加。

　　中汽協(xié)日前表示，5月汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)完成176.65萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)49.59%。5月，小鵬、理想、蔚來(lái)分別銷(xiāo)售10125輛、11496輛、7024輛，復(fù)蘇勢(shì)頭明顯。

　　相關(guān)鼓勵(lì)政策陸續(xù)出臺(tái)。工信部日前表示，組織新一輪新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)。深圳明確，購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)最高補(bǔ)貼1萬(wàn)元/輛，開(kāi)展汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)；湖北鼓勵(lì)汽車(chē)消費(fèi)，報(bào)廢舊車(chē)并購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼8000元。

　　上海有色網(wǎng)大數(shù)據(jù)部門(mén)總監(jiān)易彥婷表示，在四季度青海地區(qū)低溫減產(chǎn)、新能源汽車(chē)年底沖量及數(shù)碼消費(fèi)良好的預(yù)期下，需關(guān)注今年碳酸鋰價(jià)格是否會(huì)迎來(lái)爆發(fā)。供應(yīng)端方面，預(yù)計(jì)四季度碳酸鋰供應(yīng)會(huì)十分緊張。

　　供給仍偏緊

　　受新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能需求影響，鋰電池行業(yè)對(duì)鋰產(chǎn)品的消耗逐年增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，電池行業(yè)用鋰量占比從2015年的35%增長(zhǎng)到2021年的74%。同時(shí)，電腦、數(shù)碼相機(jī)、手機(jī)等電子類(lèi)產(chǎn)品也在“貢獻(xiàn)”新的需求。

　　伍德麥肯茲表示，鋰資源自2021年開(kāi)始供需逐年趨緊，到2025年仍有較大供給缺口。從供應(yīng)端來(lái)看，鋰鹽長(zhǎng)期供應(yīng)緊張凸顯鋰礦資源的重要性，鋰鹽廠商、電池企業(yè)、新能源汽車(chē)企業(yè)通過(guò)包銷(xiāo)方式直接鎖定上游鋰礦資源。

　　強(qiáng)化鋰資源保障能力成為不少產(chǎn)業(yè)鏈公司投資目標(biāo)。中礦資源日前公告，擬非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)30億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額擬投入春鵬鋰業(yè)年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸高純鋰鹽項(xiàng)目、津巴布韋Bikita鋰礦200萬(wàn)噸/年建設(shè)工程、津巴布韋Bikita鋰礦120萬(wàn)噸/年改擴(kuò)建工程和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　在中礦資源看來(lái)，隨著公司鋰鹽產(chǎn)能的增加，原材料需求越來(lái)越大，但上游大部分鋰礦均通過(guò)股權(quán)綁定或簽署長(zhǎng)期包銷(xiāo)協(xié)議方式進(jìn)行了鎖定，公司可能會(huì)遭遇原材料供應(yīng)不足的情況。本次募投項(xiàng)目建成后，公司將合計(jì)擁有332萬(wàn)噸鋰礦處理產(chǎn)能，從而能夠保障公司鋰鹽生產(chǎn)所需原材料自給自足，為公司鋰鹽產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)保駕護(hù)航。